Archivé - Document d’information : Mise sur pied du fonds de capital de risque Northleaf Venture Catalyst Fund

Le gouvernement du Canada a annoncé en janvier 2013 la création du Plan d’action sur le capital de risque (PACR), afin d’orienter l’affectation de fonds d’un montant de 400 millions de dollars en vue de favoriser un accroissement des investissements de capital de risque du secteur privé dans des entreprises en démarrage et de soutenir la création de fonds de capital de risque à grande échelle dirigés par le secteur privé. Le fait d’élargir l’accès des entreprises canadiennes à forte croissance au capital de risque leur permettra de disposer des fonds et des ressources nécessaires pour créer des emplois et faire croître l’économie. Aux fins de la réalisation de cet objectif, le PACR offrira :

• 350 millions de dollars pour établir ou recapitaliser jusqu’à concurrence de quatre grands fonds de fonds nationaux à grande échelle dirigés par le secteur privé (le portefeuille d’un fonds de fonds est constitué d’investissements dans plusieurs fonds de capital de risque) en partenariat avec des investisseurs stratégiques d’institutions ou d’entreprises, ainsi que les provinces intéressées;
• un investissement total pouvant aller jusqu’à 50 millions de dollars dans cinq fonds existants de capital de risque à rendement élevé au Canada.

Depuis l’annonce en janvier 2013, le gouvernement a accompli d’importants progrès au titre de la mise en œuvre du PACR. Ainsi, en septembre 2013, il a annoncé la sélection de quatre fonds de capital de risque à rendement élevé au Canada qui recevront un total de 50 millions de dollars du gouvernement dans le cadre du PACR. La mise en place du fonds Northleaf Venture Catalyst Fund est la plus récente étape franchie dans la mise en œuvre du PACR.

Au moment de sa première clôture, le Fonds avait mobilisé des engagements de 217,5 millions de dollars, dont 145 millions auprès d'investisseurs du secteur privé, et 36,3 millions de chacun des gouvernements du Canada et de l'Ontario. Le Fonds vise à atteindre une taille de 300 millions.

Northleaf Venture Catalyst Fund investira principalement dans des fonds de capital de risque qui mettent l’accent sur des entreprises canadiennes au stade du démarrage ou à un stade intermédiaire de développement, et directement dans des entreprises de l’ensemble du Canada.

Les gouvernements du Canada et de l’Ontario ont accepté de prendre un engagement de capital combiné de 1 $ pour chaque somme de 2 $ engagée par des investisseurs du secteur privé, sous réserve d’un apport maximal de 50 millions de dollars pour chacun.

Les commanditaires initiaux du Fonds sont :

• Banque Canadienne Impériale de Commerce
• Banque Nationale du Canada
• Banque Scotia
• BDC Capital Inc.
• BMO Groupe financier
• Groupe Banque TD
• Office d’investissement du régime de pensions du Canada
• Open Text Corporation
• RBC
• Société ontarienne de financement de la croissance

Le Fonds recherchera d'autres investisseurs afin d’atteindre sa taille cible et prévoit effectuer une seconde clôture plus tard en 2014.

Compte tenu de l'importance de choisir des gestionnaires de fonds du secteur privé expérimentés et de haute qualité, le gouvernement a invité au printemps de 2013 les parties intéressées à soumettre leur candidature pour agir en tant que commandité et gestionnaire de l'un des fonds de fonds. Afin que le PACR soit guidé par des principes du secteur privé, le ministre Flaherty a mis sur pied un groupe d’experts sur le capital de risque, provenant du secteur privé et chargé de fournir des conseils et des recommandations au sujet des principales composantes du PACR, y compris le choix de ces gestionnaires de fonds du secteur privé. Les membres du Groupe d’experts ont une vaste expérience des catégories d’actifs du capital de risque, des affaires et des finances. Il s’agit de :

• Samuel L. Duboc, ancien économiste invité Clifford-Clark au ministère des Finances
• Jim W. Davidson, président et chef de la direction de FirstEnergy Capital Corp.
• Gilles Duruflé, vice-président exécutif de la Quebec City Conference, dont il préside le forum des politiques publiques sur le capital de risque et l’innovation
• Robin Louis, conseiller principal chez Vanedge Capital
• Annette Verschuren, présidente et chef de la direction de NRStor Inc.

Northleaf Capital Partners a été choisi par les principaux investisseurs pour agir à titre de commandité et gestionnaire du Northleaf Venture Catalyst Fund, par suite d'un processus de sélection équitable et concurrentiel mené par le Groupe d’experts sur le capital de risque.

Northleaf Capital Partners, établi à Toronto, en Ontario, est le plus grand conseiller et gestionnaire de fonds indépendant du Canada sur les marchés financiers mondiaux. La firme compte plus de 5 milliards de dollars d'engagements au titre de la gestion pour le compte de régimes de retraite publics et de régimes d’entreprises et interentreprises, de fondations universitaires, de fondations, et d’institutions financières et de bureaux de gestion de patrimoine. Northleaf Capital Partners est également le commandité et gestionnaire du Fonds ontarien de capital-risque, qui a recueilli des engagements de 205 millions de dollars, dont 90 millions de la part du gouvernement de l'Ontario.

La Banque de développement du Canada facilitera la mise en œuvre du PACR pour le compte du gouvernement du Canada, en fournissant une expertise indépendante, en exerçant une diligence raisonnable, en appuyant les négociations avec les fonds et d’autres investisseurs, et en facilitant le déploiement des capitaux du PACR.

Northleaf Venture Catalyst Fund est le premier fonds de fonds à être mis sur pied dans le cadre du PACR. Le gouvernement du Canada continue de collaborer avec d'autres investisseurs du secteur privé, avec les provinces intéressées et avec des commandités éventuels en vue d'établir d’autres fonds de fonds dans le cadre du PACR en 2014.