Réserves officielles de liquidités internationales - Le 5 décembre 2018

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Le ministère des Finances Canada a annoncé aujourd'hui que les réserves officielles de liquidités internationales du Canada avaient diminué en novembre d'un montant équivalant à 80 millions de dollars américains, pour s'établir à 82 008 millions de dollars américains. Cette baisse est attribuable au fait que la valeur des passifs arrivant à échéance était supérieure à celle des nouvelles émissions dans le cadre des opérations de gestion des réserves (-311 millions de dollars américains)¹, dont l'effet a été partiellement compensé par les gains nets sur les placements (231 millions de dollars américains)².

Des détails sur le niveau et la composition des réserves de liquidités du Canada au 30 novembre 2018, ainsi que sur les principaux facteurs qui sous-tendent l'évolution des réserves, figurent ci-après. Tous les chiffres sont en millions de dollars américains, sauf avis contraire.

REMARQUES :

1. Variation nette au chapitre des titres et des dépôts découlant d'activités de financement du gouvernement. Les réserves de change sont gérées conformément à un cadre d'appariement des actifs et des passifs. Par conséquent, lorsque des passifs libellés en devises viennent à échéance, des actifs des réserves sont utilisés pour rembourser le principal, ce qui mène à une baisse des réserves. En novembre, l'encours des bons du Canada a diminué de 557,9 millions de dollars américains, les bons en circulation représentant 2 070,1 millions de dollars américains. Des swaps de devises sur obligations canadiennes d'une valeur de 1 022,2 millions de dollars américains ont été conclus, tandis que des swaps de devises sur obligations canadiennes d'une valeur de 775 millions de dollars américains sont venus à échéance au cours du mois.
2. Les gains nets sur les placements comprennent les revenus de placements, les frais de la dette en devises et l'effet des réévaluations.
3. Les « revenus de placements » se composaient de 108 millions de dollars américains de revenus d'intérêts gagnés et de 282 millions de dollars américains d'augmentation de la valeur marchande des titres.
4. L'« effet des réévaluations » tient compte des changements de la valeur marchande des actifs des réserves causés par les fluctuations des taux de change. En novembre, l'effet des réévaluations découlait principalement de la dépréciation de la livre sterling.
5. Les « opérations nettes du gouvernement » désignent les achats nets de devises pour répondre aux besoins du gouvernement en devises et regarnir les réserves.
6. Les « titres en devises » comprennent les emprunts en devises venant à échéance, les paiements au titre des swaps de devises et une estimation des paiements d'intérêt sur les passifs en devises.
7. Les « titres prêtés aux termes de conventions de rachat » sont inclus dans le total des réserves. Les biens affectés en garantie pour les opérations de prêt de titres ne sont pas inclus dans le total des réserves.
8. Les montants en espèces investis aux termes de conventions de rachat sont inclus dans le total des réserves. Les biens affectés en garantie pour les opérations de prêt de titres ne sont pas inclus dans le total des réserves.

Prochaines dates de parution

Les prochains résultats, qui concerneront le mois de décembre 2018, seront publiés le 4 janvier 2019.

Pour plus de renseignements sur le Compte du fonds des changes, veuillez consulter le Rapport sur la gestion des réserves officielles de liquidités internationales du Canada du 1^er avril 2017 au 31 mars 2018.